110075航发转债，航发动力债转股-果豆网

据小编了解，可转债和新股一样，都会在中奖号码公布后16天上市。小编预计航电债券上市时间为1月下旬，具体时间未知。本次可转债原股东优先配售日和网上申购日均为2017年12月25日（T日）。 T日在线申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。不再安排线下发行。

专项债券项目必须避开负面清单。列入专项债券负面清单的土地储备项目、房地产相关项目、租赁住房建设以外的工业项目，视为不具备债券发行资格（参照主体工程建设内容）。我们暂时认为所有大股东都会参与配售（80%）。预计航电转债股东配售比例在80%左右，网上认购额预计在4亿元左右。该债券的信用评级为AA+/AAA（联合信用）。按2017年12月20日6年期AAA公司债券到期收益率5.38%计算，该债券基值80.77元。

1、航电转债提前赎回是利空吗

预计航电转债挂牌价为[104, 108]元，中心价为106元。中航电子（600372）发布公告，发行24亿元可转债，每张可转债面值100元，共计2400万张（240万手），按面值发行。

2、航电股票

可作为项目资本的领域：原有铁路、收费公路、干线机场、内河航运和电力枢纽及港口、城市停车场、天然气管网及储气设施、城乡电网、水利、城市污水、垃圾处理、供水等10个领域扩大到13个领域，新增新能源项目、煤炭储备设施、国家工业园区基础设施3个领域。

3、航电枢纽资金来源

地方各级财政部门要组织开展本地区本级专项债券期限信息披露工作，督促指导专项债券资金使用部门不迟于每年6月底披露以下信息：年度：截止上年专项债券资金使用情况、相应项目建设进度、运营情况、专项债券项目收入及形成的相应资产。

4、航电公司

2021年和2021年专项债券申报通知由财政部、国家发展改革委联合发布。 2022年，国家发改委发文。发改委对产业、规划、项目更加敏感，论据也更加齐全。因此，2023年专项债券债务项目计划和可行性研究报告的编制质量要求将提高，入库项目来源审核可能会更加严格。

5、航电发债盈亏率为0

作为国内航电系统龙头企业，公司主营业务稳步发展，未来业绩增速将稳定在每年10%-15%；下属五个科研院所技术优势明显，院所重组有利于公司业绩的提升；二次投资项目用于产能提升和技术改造，但绩效弹性略显一般。通过本次可转债募集的11个航电系统产业化项目将用于产能提升和技术改造，有利于公司未来3-5年保持10%-15%的年业绩增速。

中航电子本次发行24亿元可转债，每张面值100元，共计2400万张（240万手），按面值发行。